英屬維爾京群島（The British Virgin Islands, B.V.I）是世界上發(fā)展最快的海外離岸投資中心之一，超過46萬家企業(yè)在此註冊(cè)成立BVI公司，持有約1.5萬億美元的資產(chǎn)。
BVI公司一般用於VIE（Variable Interest Entity，即可變利益實(shí)體）架構(gòu)中的中層控股公司或者是實(shí)際業(yè)務(wù)中控股公司。
常見的VIE架構(gòu)如下圖：
在實(shí)務(wù)中，存在較多中國(guó)境內(nèi)企業(yè)採用VIE架構(gòu)赴香港特區(qū)上市的情形。
這主要源於：香港上市有著高效的流程，穩(wěn)定透明的審批制度，非常充裕的資金池，靈活的二級(jí)市場(chǎng)融資工具，以及號(hào)稱25年以來最大的制度改革，給內(nèi)地企業(yè)帶來了更多的資本市場(chǎng)選擇。
境內(nèi)企業(yè)採用VIE架構(gòu)赴香港上市，常見為設(shè)置一個(gè)cayman islands公司作為最高一層的控股公司，下設(shè)兩層BVI公司，再進(jìn)一步控制香港控股公司或境內(nèi)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的公司。為什麼這些企業(yè)不約而同地選擇雙層甚至多層嵌套BVI公司？
01
為順利進(jìn)行資產(chǎn)的分配
這種情況多見於異地上市的公司，即「紅籌架構(gòu)」。
對(duì)於在美國(guó)、香港等地上市的公司，如果該公司註冊(cè)為BVI離岸公司，則公司的資產(chǎn)注入和抽離操作可不受上市地區(qū)的法律法規(guī)約束。
相關(guān)案例如中國(guó)聯(lián)通：
中國(guó)聯(lián)通的母體為BVI聯(lián)通集團(tuán)，擁有A股中國(guó)聯(lián)通600050的51%股份。2000年，聯(lián)通0762在香港註冊(cè)，並在香港上市。為了將聯(lián)通A股的資產(chǎn)注入聯(lián)通0762，以助其在香港融資並提振股價(jià)，聯(lián)通集團(tuán)註冊(cè)了另一BVI聯(lián)通新世紀(jì)，作為BVI聯(lián)通的全資子公司。之後，聯(lián)通集團(tuán)將CDMA網(wǎng)絡(luò)的北方各省資產(chǎn)注入BVI聯(lián)通新世紀(jì)，而聯(lián)通0762隨即收購了BVI聯(lián)通新世紀(jì)，完成了資產(chǎn)的再分配。
02
梳理海外資產(chǎn)
這種情況多見於進(jìn)行過海外擴(kuò)張，但未能合理規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司。
例如出版業(yè)的一家國(guó)有大型進(jìn)出口企業(yè)(非上市)，為進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，曾在90年代在日本、美國(guó)、歐洲、南美等地十幾個(gè)國(guó)家設(shè)立了分公司和辦事機(jī)構(gòu)。除一部分分公司是獨(dú)資以外，很多機(jī)構(gòu)都與當(dāng)?shù)氐暮献麾钒檫M(jìn)行了合資，甚至發(fā)生了交叉持股的現(xiàn)象。
近幾年，此類公司需要準(zhǔn)備上市，面臨梳理海外資產(chǎn)和收益的情況。但由於股權(quán)歸屬不同，利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)、徵稅、資產(chǎn)核算等較為複雜繁瑣。
於是該公司使用多層BVI結(jié)構(gòu)：便於的股權(quán)操作，或分拆上市。而另一方面，所有海外的利潤(rùn)，都可以作為國(guó)內(nèi)公司的投資收益，而不是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，免徵或減征企業(yè)所得稅。
03
為避免風(fēng)險(xiǎn)侵?jǐn)_
以離岸地註冊(cè)的公司作為母公司，再以該母公司持有位於世界各地不同司法管轄區(qū)的不同目的的公司，可以以其有限責(zé)任繞開控股者風(fēng)險(xiǎn)或最終受益人風(fēng)險(xiǎn)。
為了合理進(jìn)行跨境商業(yè)交易的規(guī)劃，一些低稅率的國(guó)家和地區(qū)註冊(cè)的公司已經(jīng)成為與離岸公司同時(shí)使用並設(shè)置合規(guī)結(jié)構(gòu)的有力工具，例如香港、新西蘭、荷蘭、馬耳他和盧森堡等。
對(duì)企業(yè)來說：在VIE架構(gòu)中BVI公司、開曼公司、香港公司都有著各自的分工和用途，在企業(yè)走出去的過程中扮演著舉足輕重的角色。
對(duì)高淨(jìng)值人士來說：離岸公司的建立一直以來都是高淨(jìng)值人士財(cái)富管理的最強(qiáng)大工具之一，在稅務(wù)籌劃和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上讓自己的財(cái)富增值和安全得到有效保障。
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